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厦门仲鑫达自动化设备有限公司 李婉莹18030235312

借鉴海外，关注先发优势和高市场渗透率的***标的

比较国外巨头GE、西门子等公司转向工业互联网的历史可以发现，国外巨头转型工业互联网都是坚决、迅速的，要么通过自己技术开发，要么通过并购重组追赶。GE从物联网角度切入，主攻智能服务，7年累计研发投入70亿美元。西门子通过一系列的并购重组，在更偏重工厂生产方式的变革的原则下切入工业互联网。这对我们***国内的工业互联网的标的具有极大的参考意义。

我们认为，中国制造业的新常态将加速工业互联网的发展，尤其是在政策的直接推动下。我们认为从以下方面选择标的：

***，转型工业互联网坚决迅速的，具有先发优势，通常会有政策支持的公司标的。

第二，深耕于某一制造业领域，具有较高的市场渗透率。

第三，注***产方式的变革，这是信息化和工业化两化深度融合的必然要求。

宝信软件：深耕于MES业务，***工业软件

公司是宝钢股份控股、宝钢集团实际控制的软件企业，历经30余年发展，是中国***的工业软件行业应用解决方案和服务提供商。公司产品与服务业绩遍及钢铁、交通、医药、采掘、有色、化工、装备制造、***、公共服务、水利水务等多个行业。

公司的核心竞争力主要体现在：***，“两化”的深度融合能力。积极探索构建智能工厂和智慧制造，策划和践行工业4.0解决方案、工业机器人、无人化物流管控等产品。第二，持续的技术创新能力。公司紧随IT行业发展潮流，坚持技术创新，在云计算、移动互联、大数据、无人化等新兴领域不断突破。第三，公司拥有强大的系统集成、应用集成、数据集成和项目管理能力，基于健全的管理体系（QHSEI、CMMI等），可集成信息化、自动化和智能化领域主流的技术、产品和系统，具备完整的***技术链，能提供三化一体的集成服务能力，项目管理规范稳定。第四，完善的业务构建能力。拥有完整的工业软件和城市智能化领域的解决方案，逐步形成了以“全层次、全流程、全生命周期”为特征的业务构建能力。

公司于2017年正式发布宝信工业互联网平台，实现企业内部信息流、资金流和物流的集成和融合。宝钢通过宝信工业互联网平台，实现了表检仪实时分析，优化了产品质量。宝信软件公司的优势有：***，工业软件的***地位，具有强大的研发能力，公司多次获奖，入围***“***批智能制造系统解决方案供应商推荐目录”和工业互联网创新发展工程拟支持项目。第二，随着国内钢铁行业的回暖，公司积极投身宝武钢铁信息化整合的相关工作，在进一步探索在服务属地业务的基础上，以武汉为基***进中部业务发展。第三，打造中***的互联网数据中心（IDC）项目。实施批发型经营模式，订单规模大、周期长（5-10年），使得用户粘性高，具有稳定现金流和较高资本回报率。2017年国内IDC市场规模高达946.1亿，按照第三方中立数据中心服务市场占比约三分之一估算，第三方中立数据中心市场规模310亿元。2017年宝信软件的服务外包收入高达12.35亿，同比增长38.57%。2016年宝信软件的IDC业务市占率达1.54%，我们认为随着宝之云IDC机柜的不断上架，服务外包收入和IDC业务市占率将呈逐年上升趋势。

用友网络：驱动企业商业模式与管理方式的变革者

公司围绕“聚合用友云”“软件效益化”及“互联网***”三大经营策略，大力推进用友3.0战略的实施，加大加速了云服务和***服务发展力度和速度，实现了云服务收入和***服务收入的高速增长、软件业务稳定增长。精智工业云***引导制造业生产方式的改革，公司是中国ERP软件龙头，市占率大约在40%左右。此外，公司深入挖掘工业数据，发力供应链***业务。用友精智平台支撑的企业云服务超过1000个，提供了300多个应用组件、50多个应用开发框架，能够支持千万用户在线操作。